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“南水一号”袭来 保险产品嫁接债权计划

2020-02-02 17:03:23 分类:保险知识    

  在现实的养老压力下,养老保险的“税优信号”渐行渐近。

  据悉,监管层及决策者有意在年内择上海试点个人延税型养老保险,并且各地都在积极争取试点机会,期待试点尽快铺开。

  机会已然到来,围猎者将拿出什么样的产品参与角逐?据了解,诸多寿险公司正在酝酿养老功能突出的保险产品,包括定位不同的养老社区投资计划,以求分享这一场养老保障盛宴。

  8月17日,记者从太平人寿获悉,酝酿4个月之久的太平“盛世金享·南水一号”全能保险计划,主险即锁定未来巨大的养老保障需求,为客户提供含有红利分配的终身年金,名为“盛世金享”;附加险则挂钩了“南水北调”这一重大民生工程的债权投资计划,名为“南水一号”万能险,该计划创新性地将具有增额分红功能的主险与挂钩债权投资计划的附加险有机组合在一起。

  “养老保障计划比拼的是长期稳健收益,但经济运行的周期性不可避免,在当前的环境下,我们将目前占据优势的债权投资计划引入产品中,让客户在不同的经济周期下合理地分享收益。”太平人寿产品市场部总经理游旺博士告诉记者,所有的设计理念,均锁定于养老保障功能的长期性以及未来养老保障权益的最大化。

  锁定未来养老需求

  陡然间,愈益清晰的“四二一”人口结构让沉重的养老压力变成了“全民意识”:老龄人口越来越多,人口红利近乎消失殆尽,未来社保及个人的养老支出压力究竟有多大?在此担忧下,自行购买商业养老保险的消费需求日渐兴起,尤其是基于税收优惠而延迟纳税的个人补充养老保险试点,呼声鹊起。

  记者多方采访后获悉,市场在售的养老保险产品并没有严格的界定,但凡可以返还收益、按年领取的保险产品,包括万能险和分红险等,均可视作拥有养老功能的保险产品,其差异性首先表现在领取期限上,如领取至终生或设定一个期限,其次表现为领取收益的多寡,即领取比例的设定以及在分红收益或结算利率上一争高下。

  2011年,太平人寿首次在个险渠道推出了拥有“递增型”返还功能的保障计划——金悦人生步步高保险理财计划,其“阶梯式递增”的返还功能,增强了产品的中长期收益,凸显出独有的养老保障功能。

  “随后与客户、营销员一次次的接触和交谈中,我们体会到养老保障需求的日渐强盛,顺势设计出新的产品形态,将保障期间延长至终身,并进一步加强了养老保障功能。”游旺称。

  据悉,太平人寿即将问世的这款全能保险计划,主险为分红型的年金保险,保障期限为终身,面向出生满30天至60周岁的投保人群,交费期限分为3年和8年两类,其“递增型”返还功能表现为:在被保险人60周岁之前每年给付主险基本保额的5%, 60周岁之后,每年给付主险基本保额的20%直至身故。

  “目前的产品设计,让被保险人60岁时从之前5%的返还比例一次性四倍增长至20%,增强了产品的吸引力,更强化了60岁之后的保险利益,产品的养老定位更加明确。”游旺称。

  值得一提的是,作为“增额分红”模式的引领者之一,太平人寿该款产品继续秉承“增额分红”特性,将年度红利自动计入保障额度,以增加基本保额的方式进一步提高保障性能。除去年度红利和终了红利,该产品一并拥有生存保险金的累积生息功能,即在被保险人不领取保险金的情况下,以“日计息、年复利”的形式累积生息,在提高保障额度的同时,提升保单的长期收益率。

  “稀缺性”的债权计划

  引发记者关注的是,主险锁定未来养老需求的太平“盛世金享·南水一号”全能保险计划,附加险则以保费趸交的万能险形式出现,并冠以“南水一号”之名。

  “一切皆因"南水北调"债权投资计划而来,这一稀缺性的投资计划是目前保险资产管理公司发行的规模最大的单一基础设施投资金融产品,是新产品的独有优势。”太平人寿相关部门负责人对记者称,此次配合主险推出的“太平附加南水一号两全保险(万能型)”,其账户资金将高比例直接投资于“南水北调”债权投资项目。

  2010年9月,与太平人寿同为中国太平保险集团旗下子公司的太平资产管理有限公司(以下简称“太平资产”),其独家发起设立的“南水北调工程债权投资计划”正式获保监会备案通过,成为保监会《保险资金运用管理暂行办法》出台后的首批债权投资计划之一,也是保监会在债权投资计划中引入“一次备案、分期发行”机制的首个试点项目。

  据悉,“南水北调”工程一、二、三期债权投资计划合计备案金额达550亿元,全部用于“南水北调”东、中线一期工程建设,约占工程2300亿元总投资的四分之一,是该工程过渡性融资中的最大资金来源;去年12月,总规模达400亿元的太平资产——“南水北调”工程第三期债权投资计划获得保监会的备案核准,从申报到备案核准仅用了不到两周时间。

  “预计到2050年,"南水北调"工程东线、中线、西线调水总规模将达到448亿立方米,作为保险资金首个国家级基础民生工程的融资项目,该债权投资计划具有收益稳定、规模最大、信用可靠的突出特点。”太平人寿前述负责人介绍称,旨在缓解中国北方水资源严重短缺局面的南水北调工程,是世界规模最大、距离最长、受益人口最多、受益范围最广的工程项目,作为国务院批准的重大民生工程融资项目,该计划拥有政府信用担保,出现信用违约的几率相对极小。

  “经国务院同意,"南水北调"工程建设委员会办公室是该项目的融资主体,由纳入中央财政预算的国家重大水利工程建设基金等财政收入作为还款来源,该债权投资计划是目前国内信用等级、保障层级最高的金融产品。”该负责人称,这一债权计划采用浮动计息方式,保底利率达到了5%,不难看出,一个拥有如此高信用等级的债权计划,同时拥有高收益率,在业内非常罕见。

  数据显示,作为该计划的独家发起人,太平资产目前受托资产规模已经超过1300亿元,预计到2015年,受托管理资产规模将超过3000亿元。

  平衡后的保险组合

  各大寿险公司上年度的分红险收益情况已经相继公布,收益的普遍下滑应验了市场的先前预期。借助新一轮投资新政,债权投资计划已经纳入诸多保险公司有意扩容的投资类别,而类似“南水北调”工程这一“稀缺性”的债权投资计划,更引发了市场的无限猜想。

  显然,不论是分红收益,还是万能险结算利率,不确定性是双方共有的特征。“我们针对主险和附加险设计了各不相同的保障期限,此外还规定了附加险保单账户价值到期后可以相对优惠的费率转入主险账户,这是多方因素平衡后的结果,尤其需要平衡经济运行的不同周期。”游旺称。

  受太平人寿委托,此次“盛世金享·南水一号”全能保险计划的主险资金和附加险账户资金均由太平资产投资运作,但两款保险产品的保障期限却有所区别,主险的保障期间长达终身,附加险的保障期间仅为8年。

  “这是考虑到资产与负债的相互匹配。”游旺介绍称,本次400亿元债权投资计划是继合计150亿元南水北调一、二期债权计划之后,中国太平保险集团与国务院南水北调办的再次合作。作为该投资计划的募集者,太平资产将采取分期发行的募资方式将募得的资金用于“南水北调”工程东线、中线一期工程建设,而这一期限正是4~8年。

  据介绍,在8年满期之后,万能型附加险的满期保险金可以转换为分红型主险保险金,进一步充实养老账户,届时客户可以选择全部领取,也可以选择领取一部分,还可以选择全部转入主险账户。

  “这正是考虑到经济运行的周期性,目前世界经济并没有走出衰退的阴影,国内经济也没有走出低迷的境地,相比其他投资类别,债权投资计划有望提供稳定的收益,目前正是配置债权投资计划的最佳时机。”游旺称,基于这一判断,太平人寿以及太平资产希望利用8年时间为客户实现收益的最大化,8年之后,经济周期或许生变,彼时附加险满期保险金转入养老金主险账户,也许能为客户提供下一轮有利的投资时机。

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